一、聚氨酯主要原料生產(chǎn)相對集中，中國新投產(chǎn)速度加快
根據(jù)觀研報(bào)告網(wǎng)發(fā)布的《中國聚氨酯行業(yè)發(fā)展趨勢分析與未來投資預(yù)測報(bào)告（2024-2031年）》顯示，聚氨酯（PU），全名為聚氨基甲酸酯，是由多元醇和多異氰酸酯經(jīng)縮聚反應(yīng)形成且力學(xué)性能優(yōu)異的高分子材料，可塑性極強(qiáng)。
聚氨酯主要原料包括二苯甲烷二異氰酸酯（MDI）、甲苯二異氰酸酯（TDI）、聚醚多元醇，目前都已成為國際化商品。這些原料的生產(chǎn)技術(shù)和設(shè)備較為復(fù)雜，產(chǎn)品競爭相當(dāng)激烈，長期發(fā)展的結(jié)果使生產(chǎn)相對集中。
根據(jù)數(shù)據(jù)，2023 年全球MDI 產(chǎn)能已超過 1000 萬噸/年，中國 MDI 產(chǎn)能占全球總產(chǎn)能的 41.7%。2023年全球TDI總產(chǎn)能312.9萬噸/年，中國產(chǎn)能占比達(dá)到46%。2023 年全球聚醚多元醇總產(chǎn)能 1590 萬噸/年，中國產(chǎn)能占比達(dá)到 53.1%。
數(shù)據(jù)來源：觀研天下數(shù)據(jù)中心整理
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隨著聚氨酯上游原材料新投產(chǎn)速度加快，聚氨酯成本壓力有望緩解，產(chǎn)業(yè)鏈利潤向中下游轉(zhuǎn)移。
根據(jù)數(shù)據(jù)，中國已披露新建擬建 MDI 項(xiàng)目共有 4 個(gè)，涉及 2 家生產(chǎn)企業(yè)，合計(jì)產(chǎn)能 229 萬噸/年；預(yù)計(jì)到 2028 年中國 MDI 總產(chǎn)能將達(dá)到 666 萬噸/年，2038 年將達(dá)到 846 萬噸/年。其中，2024 年中國新增 MDI 產(chǎn)能 109 萬噸/年，萬華化學(xué)新增 100 萬噸/年產(chǎn)能，巴斯夫(上海)新增 9 萬噸/年產(chǎn)能；2023-2028 年，中國MDI 產(chǎn)能有望保持較快增長，預(yù)計(jì) 2028 年將增長至 666 萬噸/年，以現(xiàn)有企業(yè)擴(kuò)能為主，并強(qiáng)化產(chǎn)業(yè)鏈配套。
中國已披露新建擬建MDI項(xiàng)目
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企業(yè)名稱 |
裝置所在地 |
產(chǎn)能（萬噸/年） |
預(yù)計(jì)投產(chǎn)時(shí)間 |
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萬華化學(xué) |
福建福清 |
40 |
2024 |
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80 |
2028 |
||
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浙江寧波 |
20 |
2024 |
|
|
40 |
2024 |
||
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新疆 |
40 |
2025 |
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巴斯夫 |
上海 |
9 |
2024 |
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總計(jì) |
229 |
- |
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資料來源：觀研天下整理
2023 年，中國 TDI總產(chǎn)能 144 萬/年，產(chǎn)量 111 萬噸，開工率約 77%。2025 年中國 TDI 產(chǎn)能預(yù)計(jì)增長至 205.5 萬噸/年，消費(fèi)量預(yù)計(jì)增長至 85.2 萬噸，國內(nèi)供應(yīng)能力顯著增強(qiáng)。未來全球新增的 TDI 產(chǎn)能主要集中在中國，萬華化學(xué)和滄州大化合計(jì)規(guī)劃預(yù)計(jì)新增 55.5 萬噸/年產(chǎn)能。
2024-2025 年中國TDI新增產(chǎn)能
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企業(yè)名稱 |
位置 |
新增產(chǎn)能，萬噸/年 |
預(yù)計(jì)投產(chǎn)時(shí)間 |
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萬華化學(xué) |
福建 |
33.0 |
2025 年 |
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滄州大化 |
河北 |
22.5 |
2024 年 |
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科思創(chuàng) |
上海 |
6.0 |
2024 年 |
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合計(jì) |
61.5 |
- |
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資料來源：觀研天下整理
聚醚多元醇方面，巴斯夫因原材料斷供，在歐洲、中東和非洲的聚醚多元醇供應(yīng)出現(xiàn)下滑，科思創(chuàng)在能源和原料價(jià)格高企的背景下，于年 2022 年年底關(guān)停位于中國臺灣高雄的聚醚多元醇工廠，退出亞太區(qū)(除日本外)的家電領(lǐng)域聚醚多元醇業(yè)務(wù)。預(yù)計(jì) 2024-2025年，全球聚醚多元醇預(yù)計(jì)新增 459 萬噸/年產(chǎn)能，其中中國新增 206.3 萬噸/年產(chǎn)能，中國成為拉動全球產(chǎn)能增長的主要?jiǎng)恿Α?
數(shù)據(jù)來源：觀研天下數(shù)據(jù)中心整理
二、中國聚氨酯集中度偏低，政策鼓勵(lì)下企業(yè)將向規(guī)?；较蜻~進(jìn)
基于原材料供應(yīng)充足和生產(chǎn)水平提高，中國目前已成為全球最大的聚氨酯生產(chǎn)基地。但從產(chǎn)能布局來看，中國大規(guī)模生產(chǎn)企業(yè)較少，集中度偏低。中國主要上市企業(yè)聚氨酯產(chǎn)品的產(chǎn)能布局大多未達(dá)到百萬噸級別，除萬華化學(xué)原材料和聚氨酯產(chǎn)品產(chǎn)能布局均較高，處于行業(yè)龍頭地位。華峰化學(xué)聚氨酯原液產(chǎn)能較高，2021 年達(dá)到 47 萬噸/年，具有一定規(guī)模優(yōu)勢。
中國聚氨酯產(chǎn)能分布情況
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企業(yè) |
產(chǎn)品/項(xiàng)目 |
現(xiàn)有產(chǎn)能 |
在建產(chǎn)能 |
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華峰化學(xué) |
聚氨酯原液 |
47 |
5 |
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氨綸 |
22.5 |
30 |
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匯得科技 |
聚氨酯樹脂、聚酯多元醇系列 |
12.6 |
- |
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聚氨酯組聚醚 |
0.12 |
- |
|
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聚氨酯樹脂及改性體 |
18 |
18 |
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萬華化學(xué) |
聚氨酯原料 |
416 |
- |
|
PO/AE 一體化(煙臺) |
198 |
1 |
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聚氨酯產(chǎn)業(yè)鏈一體化一乙烯項(xiàng)目 |
250 |
- |
|
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美思德 |
聚氨酯泡沫穩(wěn)定劑 |
2.2 |
- |
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康達(dá)新材 |
聚氨酯膠 |
2 |
3.7 |
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高盟新材 |
聚氨酯膠粘劑 |
4.65 |
- |
|
泰和新材 |
氨綸 |
7.5 |
4.5 |
資料來源：觀研天下整理
政策鼓勵(lì)下企業(yè)將向規(guī)?；较蜻~進(jìn)。中國聚氨酯工業(yè)協(xié)會發(fā)布的《中國聚氨酯行業(yè)“十四五”發(fā)展指南》指出，“十三五”期間，我國已成為全球最大的聚氨酯原材料和制品的生產(chǎn)基地及應(yīng)用領(lǐng)域最全的地區(qū)，在我國聚氨酯工業(yè)加快 中度偏低，低端產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重，可持續(xù)發(fā)展能力不足，綠色化、智能化、標(biāo)準(zhǔn)化水平有待提高等諸多問題?！笆奈濉逼陂g的產(chǎn)業(yè)發(fā)展目標(biāo)為加快行業(yè)整合步伐，提升行業(yè)技術(shù)、企業(yè)單體規(guī)模、產(chǎn)業(yè)集中度、上下游一體化水平。鼓勵(lì)通過兼并、重組、股份制改造等方式組建集團(tuán)公司，形成具有國際競爭力和品牌知名度的大規(guī)模綜合性聚氨酯生產(chǎn)企業(yè)，在穩(wěn)產(chǎn)保供方面充分發(fā)揮平臺企業(yè)的帶動作用。
我國聚氨酯行業(yè)相關(guān)政策
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層面 |
時(shí)間 |
政策 |
發(fā)布部門 |
主要內(nèi)容 |
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國家 |
2018 年11 月 |
《戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)分類（2018）》 |
國家統(tǒng)計(jì)局 |
戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)分類目錄中包含“聚氨酯材料及原料制造” |
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2020 年10 月 |
《中共中央關(guān)于制定國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展第十四個(gè)五年規(guī)劃和二〇三五年遠(yuǎn)景目標(biāo)的建議》 |
中共中央 |
發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。加快壯大新一代信息技術(shù) 、 生物技術(shù) 、 新能源 、 新材料 、 高端裝備、新能源汽車、綠色環(huán)保以及航空航天、海洋裝備等產(chǎn)業(yè)。 |
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2021 年 1月 |
《石油和化學(xué)工業(yè)“十四五”發(fā)展指南》 |
中國石油和化學(xué)工業(yè)聯(lián)合會 |
突破高端 TPU 彈性體、功能性環(huán)保聚醚、聚氨酯樹脂基復(fù)合材料、聚氨酯泡沫穩(wěn)定劑新品種、硅改性聚氨酯密封膠等生產(chǎn)技術(shù)，著力發(fā)展高檔涂料、高檔合成革、彈性體/膠黏劑、火箭推進(jìn)劑用 IPDI 等特種異氰酸酯，開發(fā)特種聚醚、水性無溶劑型聚氨酯樹脂，全水/化學(xué)環(huán)保型聚氨酯發(fā)泡劑等環(huán)保產(chǎn)品。 |
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2021 年 3月 |
《中華人民共和國國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展第十四個(gè)五年規(guī)劃和2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要》 |
全國人大 |
聚焦新一代信息技術(shù)、生物技術(shù)、新能源、新材料、高端裝備、新能源汽車、綠色環(huán)保以及航空航天、海洋裝備等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，加快關(guān)鍵核心技術(shù)創(chuàng)新應(yīng)用，增強(qiáng)要 |
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2021 年10 月 |
《化工新材料產(chǎn)業(yè)“十四五”發(fā)展指南》 |
中國石油和化學(xué)工業(yè)聯(lián)合會 |
聚氨酯材料，2025 年企業(yè)的單體規(guī)模達(dá)到先進(jìn)水平，產(chǎn)業(yè)集中度進(jìn)一步提高，成為原料和制品的重要出口國。此外，還應(yīng)重點(diǎn)發(fā)展氟硅材料、特種橡膠及彈性體、高性能纖維及復(fù)合材料、功能性膜材料和電子化學(xué)品。 |
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地方 |
2018 年 2月 |
《山東省新舊動能轉(zhuǎn)換重大工程實(shí)施規(guī)劃》 |
山東省人民政府 |
加快發(fā)展基礎(chǔ)優(yōu)勢材料。做大做強(qiáng)氟硅材料、新型聚氨酯、特種橡膠、功能塑料、合成樹脂等先進(jìn)高分子材料。 |
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2018 年11 月 |
《山東省新材料產(chǎn)業(yè)發(fā)展專項(xiàng)規(guī)劃（2018-2022 年）》 |
山東省人民政府 |
重點(diǎn)發(fā)展有機(jī)氟、有機(jī)硅、聚氨酯、高吸水性樹脂材料、聚碳酸酯、烯丙基類樹脂、高性能熱塑性彈性體、特種工程塑料、特種橡膠、電子化學(xué)品及封裝材料、高端綠色助劑、功能性膜材料、高性能聚烯烴專用料、海工裝備用聚脲系列防腐涂料、海水淡化用特種膜等化工新材料，推進(jìn)產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程，形成特色園區(qū)。 |
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2021 年 1月 |
《上海市國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展第十四個(gè)五年規(guī)劃和二〇三五年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要》 |
上海市人民政府 |
大力推廣節(jié)能環(huán)保低碳產(chǎn)品，推動新材料產(chǎn)業(yè)朱約化、高端化和綠色化發(fā)展。優(yōu)化石化產(chǎn)業(yè)鏈空間布局，支持向精細(xì)化、高端化延伸，發(fā)展先進(jìn)高分子材料、專用化學(xué)品等，擴(kuò)大高端產(chǎn)品結(jié)構(gòu)占比。 |
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2021 年 7月 |
《山東省“十四五”戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》 |
山東省人民政府 |
做大做強(qiáng)氟硅材料、新型聚氨酯、特種橡膠、合成樹脂等高分子材料，建設(shè)萬華全球研發(fā)中心 ， 打造煙臺、青島、淄博、濱州等先進(jìn)高分子材料生產(chǎn)基地。 |
資料來源：觀研天下整理
三、聚氨酯彈性體市場空間大，其中TPU 和 CPU未來增速最高
聚氨酯下游產(chǎn)品包括聚氨酯泡沫塑料、革用聚氨酯、聚氨酯涂料、聚氨酯彈性體、聚氨酯密封劑、聚氨酯粘合劑、聚氨酯纖維。其中彈性體處于整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的下游，更接近終端消費(fèi)市場，替代傳統(tǒng)材料市場空間大。
根據(jù)數(shù)據(jù)，2023 年我國聚氨酯制品市場規(guī)模約 2200 億元，其中彈性體市場規(guī)模約 260億元，占比 11.82%。預(yù)計(jì)聚氨酯制品未來五年平均增速為 5%，到 2028 年市場規(guī)模達(dá) 2800 億元，其中涉及鞋材、薄膜、電子電器、汽車配件、醫(yī)療設(shè)備、合成革等諸多領(lǐng)域的TPU 和 CPU 彈性體增速最高，預(yù)計(jì) 2023-2028 年市場規(guī)模增速達(dá) 9-11%。
數(shù)據(jù)來源：觀研天下數(shù)據(jù)中心整理
數(shù)據(jù)來源：觀研天下數(shù)據(jù)中心整理（zlj）
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